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黄金配资 浅谈黄金的投资方式

来源:http://www.zzfuluan.com   时间: 2017-12-20 17:25:13   
俗话说"盛世古董,乱世黄金".黄金作为人类史上一个地位及其重要的贵金属.一直也在投资领域中举足轻重。二战之后,美国曾经试着使用金本位将...
俗话说"盛世古董,乱世黄金".黄金作为人类史上一个地位及其重要的贵金属.一直也在投资领域中举足轻重。二战之后,美国曾经试着使用金本位将美元同黄金挂钩,虽然后来这个布林顿森林体系分崩瓦解,使美元同黄金不再有必然的联系,但是人们仍然习惯地称美元为"美金",由此可见黄金的地位很不一般。金本位是人类把货币实体化的一种尝试,由于有限的实体无法满足无限的金融交易对流通性的需求,金本位很快就退出了历史舞台,然而事物都是有两面的。当货币最终脱离了实体的限制后,就如同洪水猛兽一般迅速地催生出了大量的金融泡沫,带来更加深刻的经济和社会的问题。在这里我们没有篇幅对这一问题做具体评述,只是简要地介绍黄金投资的一些常用手段。普遍认为,黄金投资是对传统证券投资组合的一种分散和对冲。
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最常见的黄金的投资方法大概有3种:
1.投资实体黄金,譬如金币,金条和金饰。
2.投资黄金凭证(俗称Paper Gold/纸黄金)
3.投资黄金ETF
下面我们详细地谈谈各类方法的优缺点:
1.实体黄金
投资实体黄金是最符合乱世黄金感觉的一种投资方式,很适合一些连银行体系都不相信的极度担忧的投资者。当银行都无法兑现您手中的货币时,小金库的金条成为投资者最后的依靠。然而需要注意"匹夫无罪,怀壁其罪"这个亘古不变的真理。当世界的秩序都不能正常维持的时候,手上拥有的财富反而可能成为人身安全的隐患。
实物黄金还具有下列的缺点:
-需要较好的知识辨别黄金的真伪成色及质量
-储存费用昂贵,而且变现较难(流通性较差)
总之,如果您的财富总值较大,并且希望担心金融体系可能的的动荡,在自己的保险柜中持有少量的实体黄金,未尝不是一个可以考虑的方法。
2.Gold Certificate(黄金权证)
黄金权证是一种可以兑换黄金的凭证,同货币的性质相似。凭借黄金凭证可以在发行的机构兑换等值的黄金。购买黄金权证,主要是靠对发行机构的信心,黄金权证的购买费用根据发行机构不同而大异。权证主要分为两大类型:
已指配黄金的权证和未指配黄金的权证
已指配黄金的权证,顾名思义会告知投资者所持有的金条对应的编号以及储存位置,甚至在客户的要求下,可以定时去金库检查,这样的黄金权证与实体黄金性质接近,但是除了购买的费用外还有会有额外不菲的存储费用。
未指配黄金权证则更像是银行存款的感觉,虽然投资者手上拿到的权证上通常写明可以在任何时候兑换黄金,然而黄金银行并不会在任何时刻都会保存全部的黄金储备用于兑换,同银行存款保证金要求相仿,金融监管机构要求黄金银行保持一定的黄金储备即可,既是说黄金权证同样害怕挤兑。
无论是哪一种权证,在购买和兑换的时候都会有不菲的费用,并且发行机构信誉非常重要。随着新的黄金投资工具的发明和流通,黄金权证这些年已经较少提起。
3.黄金ETF(黄金交易型基金
刚才提到了黄金权证的使用越来越少,主要因为一种新的投资工具的衍生,这个就是黄金ETF,要解释什么是黄金ETF,就要先解释什么是ETF的概念。
ETF其实是一个可以交易的基金,不同的ETF的价格对应着相应的某种资产,可以是一揽子股票,债券以及黄金。为什么黄金ETF的价格基本同金价同步呢?主要的原因是因为ETF的持有成分非常透明,所以很容易被计价,那么市场的平衡交易机制就不停地修正ETF的价格直至它跟它对应的资产相同。
举例说,如果今天的黄金价格是$1300, 那么这个ETF的真实价值也应该等于$1330,如果ETF本身的价格因为市场需求太大高于金价后,参与ETF供应的投行(AP)就会将手上的黄金交给ETF发行公司,然后兑换等值ETF出售获利,这样下来,ETF的价格由于供给增加的原因又会实现供需平衡,回到跟金价一样。反之,如果ETF市场价格低于对应金价,参与投行(AP)就会收够ETF然后交还给ETF发行公司把黄金交换回来。我试着慢放了这个过程,然而在实际操作中这都是瞬息即逝的转变,所以通过自然的调整,市场总是校正黄金ETF跟金价同步或者无限接近同步。由于黄金ETF通常也是要求有等值的黄金备份才可以发行的,所以安全性来说黄金ETF并不比黄金凭证差。
由于高流通性和透明性的特点,黄金ETF正在逐渐成为今时今日黄金投资的主要手段。

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