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降杠杆!监管层给A股“降火”,提高保证金影响几何?

来源:http://www.zzfuluan.com   时间: 2018-01-09 08:42:26   
来源:证券中国网上交所、深交所修改融资融券交易实施细则,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由50%提高至100%,自11月23日起实施。老艾评论:提高融资保证金的

  

  来源:证券中国网

  上交所、深交所修改融资融券交易实施细则,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由50%提高至100%,自11月23日起实施。老艾评论:提高融资保证金的实质影响有限,管理层抢在大盘涨高之前把杠杆降低其实是好事,对券商业绩影响也不大,下周会先抑后扬,逢低是吸纳机会。

  降杠杆!沪深交易所将融资保证金比例提高至100%

  来源:华尔街见闻

  根据最新公告,上交所、深交所修改融资融券交易实施细则,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由50%提高至100%,自11月23日起实施。

  所谓的“融资保证金比例”,是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。融资保证金比例决定了客户融资买入交易的杠杆率。

  当融资保证金比例为50%时,客户用100万元的保证金最多可以向证券公司融资200万元买入证券,该笔融资交易的杠杆率为2倍。而当融资保证金比例提高至100%时,客户用100万元的保证金最多只能向证券公司融资100万元买入证券,此时融资交易的杠杆率为1倍。

  “近期,随着市场回暖,融资规模和交易额再次快速上升,部分客户追涨行为明显,融资买入涨幅高、市盈率高等高风险股票金额较大。”公告表示,为切实保护投资者合法权益,防范系统性风险,有必要实施逆周期调节,提高融资保证金比例,适当降低杠杆水平,促进市场持续健康发展。

  交易所还提及,本次《实施细则》修改实施前尚未了结的融资融券合约及其展期,仍按照修改前的相关规定执行。

  从8月低点算起,沪指近三个月已经累计涨超20%,今天收跌1.43%。

  

  与此同时,两市融资余额实现八连升。截至11月12日,上交所融资余额报7042.65亿元,深交所融资余额报4590.02亿元,两市合计11632.67亿元,增加133.54亿元,再创两个半月新高。

  

  具体如下:

  

  监管层给A股“降火” 富时A50跳水

  来源:华尔街见闻

  富时中国A50指数跌约2.5%。今日下午,上交所、深交所修改融资融券交易实施细则,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由50%提高至100%。

  

  提高保证金影响有限 下周将先抑后扬

  文/新浪财经首席评论员 老艾

  受美股及港股大跌影响,今天出现了回调,盘前已在新浪理财师《老艾侃股》提示短线可以减点仓,等企稳之后再接回来,现在我们需要考虑的是回调幅度会有多大,以及何时再接回来?

  首先要说明的是,虽然中长期上升趋势不变,但短期确有回调压力,从前两天盘中均出现跳水已经可看出来了,只是由于看多气氛仍浓,又被资金拉起来了。

  其实今天的回调是好事,借美股大跌之机,顺势把回调完成了,反而消除了后市回调的压力,目前我们只需要耐心等待回调结束就可以了。

  从各大指数看,均没有跌破上午的低点,这是积极的一面,在最后半小时回落主要是受心理因素影响,毕竟昨天欧美股市跌的比较多,今天有可能惯性下跌,而且到周末了,交投有所清淡,出于谨慎心理,尾盘出现回落也很正常。

  就本次回调而言,老艾预计回调幅度不会很大,后市连续大跌的概率基本没有,下周初就会企稳,企稳之后仍会再次反弹。

  其实个股仍很精彩,今天的《老艾牛股》重点提示的充电桩概念继续大涨,龙头股奥特迅继续涨停,所以还是要把重心落实到个股上。

  不仅充电桩、锂电池等新能源汽车产业链的板块上涨,近期大涨的券商股继续保持强势,按道理来说,大盘回调,这些涨幅较高的板块应该跌幅居前才对,但仍逆市上涨,说明主力资金并不担心大盘,这是一个很重要的现象,要学会逆向思维。

  不过盘后出了一个消息,沪深交易所再降杠杆,提高了融资买入的保证金,由50%提高至100%,自11月23日起实施。这就意味着同样的资金,融资买入股票的数量会减少。

  但证监会同时宣布,融资保证金比例上调仅针对增量,不涉及存量,这就意味着不符合规定的存量不会被要求补充保证金,更不会被强制平仓,所以就不会导致大规模抛售潮,反而会导致存量的惜售心理。

  如果从另一个角度理解就更有意思了,在23日之前还有一周的空档期,想规避这种政策的,会抢在下周提前买进股票,这样反而有利于大盘企稳反弹。

  就券商来说,很多都是执行1:1的保证金比例,1:2的在上次股灾之后,不少都提高到了1:1,因此从实质影响看,也不是特别大,对券商的业绩影响有限。

  从上周宣布IPO重启,到这周提高融资保证金,管理层抢在大盘涨高之前把看似利空的事情给做了,反而是个好事,如果等到5000点才去做,又会重蹈上次股灾的覆辙。

  老艾预计下周会先抑后扬,提高融资保证金的实质影响有限,仍可以借回调之机逢低吸纳,中期上涨趋势不会改变。

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